Un maratón de cambios: buscando un setup Trifecta con el USD/SGD
Monday, October 27, 2025
Estoy en una etapa rara: tengo partes de mi vida que me piden reacción inmediata – ejecutar ya mismo, sin dudar – y al mismo tiempo tengo proyectos que solo crecen si me quedo quieto, espero y no toco el botón rojo. Esa tensión entre urgencia y paciencia también la veo ahora mismo en el mercado. Y ahí es donde aparece USD/SGD: sí, el dólar estadounidense contra el dólar de Singapur.
Este par me sirve para entrenar paciencia operativa y, al mismo tiempo, puede dejar una linda oportunidad si confirma la ruptura técnica que estoy mirando. ¿Por qué? Porque si la línea de tendencia roja que viene sosteniendo los mínimos se quiebra con decisión, el precio tiene aire para deslizarse primero hacia la zona de 1.2867 y, si el mercado se pone serio, hasta el área de 1.2804.
Eso no es casualidad. Es técnica, sí. Pero también es macro. Y hoy quiero hacer las dos cosas con vos: mostrarte el mapa técnico y, sobre todo, contarte por qué el contexto económico de Estados Unidos versus Singapur empuja – silenciosamente – a que el USD pierda algo de terreno contra el SGD si se rompe ese canal alcista.
Acá abajo ves el gráfico de 4 horas del par USD/SGD. La línea roja ascendente es la estructura que, básicamente, viene sosteniendo al dólar estadounidense en este tramo. Esa línea es soporte dinámico. Mientras el precio se mantenga arriba, los compradores siguen al mando. Pero si la perfora con decisión (vela roja que cierre abajo, sin piedad), entramos en modo “esto dejó de subir, ahora quiero ver hasta dónde puede sangrar”.
¿Y por qué me interesan tanto las zonas 1.2867 y 1.2804? Porque ahí hubo reacción de precio previa: compras, defensa, absorción. Son lugares donde el mercado levantó la mano y dijo “acá me interesa el dólar barato”. Si el soporte dinámico se rompe y el precio va a buscar esa liquidez de nuevo, tengo un mapa con estructura clara: primer área relevante en 1.2867 y, si el flujo vendedor continúa, extensión posible a 1.2804.
Resumen técnico rápido: si USD/SGD rompe esa tendencia alcista con una vela roja sólida, el escenario natural es una caída hacia 1.2867 primero y después 1.2804. Esa es la hipótesis bajista que estoy siguiendo. No es deseo, es estructura.
Y ahora viene lo importante: ¿por qué tiene sentido que el USD se debilite frente al SGD en este punto del ciclo? Vamos a lo macro. Acá empieza la parte que la mayoría saltea y después pregunta “che, por qué se movió el par”.
Cuando mirás un cruce de divisas, no estás mirando velitas de colores. Estás mirando dos países peleando poder adquisitivo. ¿Quién está más sólido? ¿Quién depende menos de financiarse? ¿Quién maneja mejor la inflación? Eso pega directo en la moneda.
Estados Unidos (USD)
- Crecimiento PBI trimestral: alrededor de 3.8% en el segundo trimestre de 2025. La economía todavía empuja, especialmente consumo y gasto público. No está frenada.
- Inflación (IPC anual): cerca de 2.9% en agosto 2025. Bajó del pico post-pandemia, pero sigue incómoda para la Reserva Federal. No es emergencia, pero tampoco está “resuelta”.
- Desempleo: ~4.3%. No es un mercado laboral destruido, pero ya no es el mercado ultra apretado donde las empresas rogaban por gente. Empieza a soltarse un poco.
- Tasa de interés de la Fed: 4.25% en septiembre 2025. Sigue cara para crédito. No es la locura del pico, pero tampoco es plata gratis.
- Balanza comercial mensual: déficit en torno a -78 mil millones de USD (julio 2025). EE.UU. importa más de lo que exporta. El dólar se usa para comprarle al mundo.
- ¿Qué es balanza comercial? Es la diferencia entre lo que un país vende al resto del mundo (exportaciones) y lo que compra (importaciones). Si estás en negativo, estás comprando más de lo que vendés.
- Cuenta corriente: déficit de más de 250 mil millones de USD en el último dato reportado. EE.UU. básicamente le pide al resto del planeta que lo siga financiando.
- ¿Qué es cuenta corriente? Es la foto de si el país genera dólares netos o quema dólares netos cuando sumás comercio, servicios, pagos de intereses, etc. Si estás en rojo, drenás dólares y después necesitás que vuelvan como financiamiento.
- Deuda pública federal: ~124% del PBI estimado. Alto. EE.UU. puede seguir gastando porque el mercado le sigue prestando... pero es deuda. Es futuro adelantado.
Singapur (SGD)
- Crecimiento económico: parejo, ordenado, en el rango 2%-3% anual proyectado. No es un boom loco, pero tampoco hay frenazo. Es estabilidad.
- Inflación: moderada, rondando el 1% anual en los últimos tramos publicados. Cuando la inflación está contenida, la moneda no necesita ser sacrificada para “salvar la economía”.
- Desempleo: ~2%. Eso es prácticamente pleno empleo.
- ¿Qué es pleno empleo? Básicamente, que el que quiere trabajar, trabaja. No hay masas de gente desempleada empujando salarios a la baja ni presión social incontrolable. Es sano, estable y predecible.
- Cuenta corriente: superávit estructural. Singapur consistentemente gana más de lo que gasta hacia el exterior. Entra más plata de la que sale. Es caja positiva.
- Política monetaria: Singapur no maneja las tasas como la Fed. Maneja el tipo de cambio. Su banco central (MAS) defiende la fortaleza del SGD porque un SGD fuerte abarata importaciones y les baja la inflación interna.
Moraleja macro:
Tenés dos velocidades.
Por un lado, Estados Unidos. EE.UU. crece apoyado en consumo, gasto y deuda. Eso sostiene al USD… mientras el mercado crea la historia de “Estados Unidos siempre paga”. Pero cada vez depende más de que el resto del mundo lo siga financiando.
Por el otro lado, Singapur. Singapur crece de manera más prolija, con inflación contenida, desempleo bajísimo (pleno empleo real) y superávit externo. Eso sostiene al SGD de una forma menos ruidosa, pero más difícil de romper.
¿Qué implica esto para el cruce USD/SGD? Si el mercado empieza a premiar la disciplina (Singapur) por encima de la potencia financiada (Estados Unidos), el resultado natural es que el dólar de Singapur gane terreno frente al dólar estadounidense. O sea: USD/SGD puede bajar.
Y eso encaja perfecto con lo que vemos en el gráfico técnico: si el USD/SGD pierde la línea ascendente de soporte, el camino lógico es que siga drenando hasta 1.2867 y tal vez 1.2804. No porque “sí”, sino porque la macro ya está inclinando la mesa en esa dirección.
En resumen: la parte técnica me da el gatillo visual. La parte macro me da el por qué. Cuando esas dos cosas se alinean, yo lo llamo Setup Trifecta dentro de la Estrategia Trifecta.
El juego no es “comprar o vender por corazonada”. El juego es entender qué está pasando entre dos economías que empujan en direcciones distintas y, después, dejar que el precio confirme.
Acá, el precio ya viene insinuando que el soporte dinámico está bajo presión. Y el contexto macro favorece un USD un poco más débil frente a un SGD más disciplinado.
Técnicamente, los niveles que me interesan ya están en pantalla: 1.2867 y 1.2804.
Fundamentalmente, la historia es clara:
– Estados Unidos financia.
– Singapur acumula.
Uno gasta, el otro guarda.
Uno imprime confianza, el otro imprime credibilidad.
Esa diferencia – que parece filosófica – termina siendo precio.
Esta estructura (contexto macro alineado con quiebre técnico claro y zonas de interés definidas) es exactamente lo que enseño como Setup Trifecta dentro de la Estrategia Trifecta: gatillo técnico real, explicación económica concreta y niveles marcados con nombre y apellido.
En el Programa Educativo Trifecta[+] te enseño a identificar este tipo de escenarios, a estructurar tu entrada, a definir tus niveles de salida y – sobre todo – a no sabotearte cuando el mercado hace lo que el mercado hace.
Te dije al principio que estoy en una etapa donde conviven dos ritmos: tengo cosas que me piden acción inmediata y otras que me exigen paciencia quirúrgica. El mercado es igual. A veces hay que pegar primero, a veces hay que esperar que el otro se exponga.
Este USD/SGD me interesa porque mezcla las dos cosas: me da un escenario técnico con puntos de validación claros y, al mismo tiempo, me obliga a respetar el timing. Es disciplina emocional y técnica en el mismo gráfico.
Si llegaste hasta acá, gracias. Ojalá te haya servido para pensar el mercado de otra forma: no como “sube o baja”, sino como “quién le está ganando a quién y por qué”.
Estoy de este lado. Te quiero bien, no te quiero quemado.
— Jere Masih
Fuentes macro utilizadas para los datos de EE.UU. (crecimiento trimestral ~3.8% Q2 2025, IPC ~2.9% anual agosto 2025, desempleo ~4.3%, tasa de interés Fed 4.25% en septiembre 2025, déficit de cuenta corriente ~251B USD, déficit comercial ~78B USD, deuda pública ~124% del PBI): datos reportados por TradingEconomics con base en Bureau of Economic Analysis (BEA), Bureau of Labor Statistics (BLS), U.S. Federal Reserve y U.S. Treasury al cierre de Q2 / Q3 2025.
Fuentes macro Singapur (crecimiento anual en torno 2-3%, inflación moderada ~1%, desempleo ~2%, superávit de cuenta corriente estructural, régimen cambiario administrado por MAS enfocado en la fortaleza del SGD para frenar inflación importada): datos reportados por TradingEconomics con base en el Ministerio de Comercio e Industria de Singapur y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), actualizaciones 2025.
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Hola, soy Jere Masih :)
Autor
Es un honor para mi que estes leyendo estas palabras. Gracias por llegar hasta aquí y por querer leer algunas de las cosas que salieron de mi mente y la de mi equipo!
Quiero que aquí puedas encontrar apoyo para tu trading y para tu vida.
Quiero que sepas que definitivamente me ha tomado mucho trabajo llegar a poder escribir esto y pensar en tener mi propio blog, pero aqui estamos. Y voy a dar lo mejor de mi para aportar a tu vida y a tu trading!
De nuevo GRACIAS por estar del otro lado!
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